L’or est considéré comme une valeur refuge depuis des siècles. En période d’incertitude économique, de crise financière ou d’inflation élevée, de nombreux investisseurs se tournent vers ce métal précieux pour protéger leur patrimoine. Mais en 2025, est-il toujours pertinent d’investir dans l’or ? Quels sont les avantages et les limites de ce placement ?
1. Pourquoi investir dans l’or ?
L’or a toujours joué un rôle central dans l’économie mondiale. Sa valeur ne repose pas sur la performance d’une entreprise ou d’un gouvernement, ce qui en fait un actif défensif en cas de crise.
Principaux avantages de l’or
- Protection contre l’inflation : L’or conserve son pouvoir d’achat sur le long terme, contrairement aux devises qui peuvent perdre de la valeur avec l’inflation.
- Valeur refuge en période de crise : En cas de turbulences économiques, de guerres ou de crises bancaires, l’or attire les investisseurs et voit son prix grimper.
- Diversification du portefeuille : L’or est un actif décorrélé des marchés financiers, ce qui permet de réduire le risque global d’un portefeuille.
- Liquidité élevée : Il est facile d’acheter et de revendre de l’or sous différentes formes.
Historique de performance
Sur les 20 dernières années, l’or a affiché une croissance annuelle moyenne d’environ 8 %, avec des pics importants en période de crise, notamment en 2008 et en 2020.
2. Les différentes façons d’investir dans l’or
L’or physique
L’achat d’or physique reste la méthode traditionnelle d’investissement.
- Pièces d’or : Napoléon, Krugerrand, Maple Leaf, American Eagle
- Lingots et lingotins : Disponibles en différentes tailles (1g, 10g, 1oz, 1kg)
- Stockage : Possibilité de le conserver chez soi (coffre-fort) ou dans des services spécialisés (banques, sociétés privées)
💡 Avantage : Pas de risque de faillite d’un intermédiaire financier, l’investisseur possède directement l’actif.
⚠ Inconvénient : Frais de stockage et prime sur les pièces et lingots.
Les ETF adossés à l’or
Les ETF (Exchange Traded Funds) sur l’or permettent d’investir sans posséder physiquement le métal. Ces fonds répliquent le prix de l’or et sont cotés en bourse.
Exemples :
- SPDR Gold Shares (GLD)
- iShares Gold Trust (IAU)
💡 Avantage : Pas besoin de stocker l’or, facile à acheter et vendre.
⚠ Inconvénient : Dépendance aux marchés financiers et frais de gestion.
Les actions de sociétés minières
Investir dans des entreprises qui exploitent l’or peut être une alternative intéressante.
- Exemples d’entreprises : Barrick Gold, Newmont, AngloGold Ashanti
- Performance dépendante : Du cours de l’or mais aussi de la gestion et des coûts d’extraction des sociétés.
💡 Avantage : Potentiel de rendement plus élevé que l’or physique.
⚠ Inconvénient : Volatilité plus importante et exposition aux risques des marchés actions.
Les contrats à terme et options sur l’or
Pour les investisseurs avancés, il est possible de spéculer sur le prix de l’or via des contrats à terme (futures) ou des options sur les marchés financiers.
💡 Avantage : Effet de levier permettant de maximiser les gains.
⚠ Inconvénient : Risque élevé de pertes importantes.
3. Est-ce encore intéressant d’investir dans l’or en 2025 ?
Les arguments en faveur de l’or en 2025
- Persistance de l’inflation : Si l’inflation reste élevée, l’or pourrait continuer à être recherché par les investisseurs.
- Incertitudes économiques et géopolitiques : Tensions internationales, dettes souveraines élevées et crises financières renforcent l’attractivité de l’or.
- Baisse des taux d’intérêt potentielle : Si les banques centrales réduisent leurs taux, l’or pourrait en bénéficier.
Les limites de l’or comme investissement
- Absence de rendement : Contrairement aux actions ou obligations, l’or ne verse ni dividendes ni intérêts.
- Volatilité : Le prix de l’or peut connaître des fluctuations importantes.
- Alternatives possibles : Certains investisseurs privilégient d’autres actifs comme l’immobilier, les cryptomonnaies ou les matières premières industrielles.
4. Quelle part d’or dans un portefeuille d’investissement ?
La plupart des experts recommandent d’investir entre 5 et 15 % de son portefeuille en or, selon le niveau de risque et la stratégie d’investissement.
| Profil d’investisseur | Part recommandée en or |
|---|---|
| Prudent | 10 à 15 % |
| Équilibré | 5 à 10 % |
| Dynamique | 0 à 5 % |
5. Conclusion
Investir dans l’or en 2025 peut être une stratégie pertinente pour diversifier son portefeuille et se protéger contre l’inflation ou les crises économiques. Cependant, il est essentiel d’adopter une approche équilibrée en combinant l’or avec d’autres classes d’actifs. L’or physique reste la solution la plus sécurisée, tandis que les ETF et les actions minières offrent des options plus accessibles et liquides.
L’or ne doit pas être le seul investissement d’un portefeuille, mais il reste un outil de diversification efficace dans une stratégie patrimoniale bien pensée.
