Le fonds en euros reste l’un des placements préférés des épargnants français. Malgré l’essor des ETF, des SCPI et des investissements boursiers, cette poche sécurisée conserve une place centrale dans de nombreux contrats d’assurance-vie.
La raison est simple : le fonds euro offre une garantie du capital tout en produisant un rendement annuel. Dans un univers financier souvent volatil, cette combinaison continue de séduire les profils prudents comme les investisseurs patrimoniaux plus expérimentés.
Mais le marché a profondément changé ces dernières années. Pendant longtemps, les rendements se sont effondrés sous l’effet des taux bas. Désormais, la remontée des taux obligataires redonne de l’intérêt aux meilleurs fonds en euros.
Cette évolution a relancé la concurrence entre assureurs. Certains fonds affichent aujourd’hui des performances nettement supérieures à la moyenne du marché, à condition de bien comprendre leurs spécificités.
Le fonds en euros n’est plus un produit uniforme
Beaucoup d’épargnants pensent encore que tous les fonds euros fonctionnent de la même manière. Ce n’est plus vraiment le cas.
Le marché se divise désormais entre plusieurs catégories :
- les fonds euros classiques garantis à 100 % ;
- les fonds euros nouvelle génération ;
- les fonds euros dynamiques ;
- les fonds euro immobiliers ;
- les fonds à garantie partielle.
Cette diversification des modèles explique pourquoi les écarts de rendement deviennent parfois très importants d’un contrat à l’autre.
Certains fonds cherchent avant tout à préserver une sécurité maximale. D’autres acceptent davantage de diversification afin d’améliorer les performances potentielles.
Le terme “fonds euro” ne suffit donc plus à comprendre réellement le niveau de risque ou le fonctionnement du produit.
Pourquoi les rendements remontent enfin
Après presque dix années de baisse continue, les rendements des fonds euros repartent à la hausse.
Cette amélioration provient principalement de la remontée des taux d’intérêt.
Les assureurs investissent une grande partie des fonds euros dans des obligations d’État et d’entreprises. Lorsque les taux étaient proches de zéro, ces placements rapportaient très peu.
Aujourd’hui, les nouvelles obligations achetées par les assureurs offrent des rendements beaucoup plus élevés.
Cette évolution redonne de l’attractivité aux meilleurs contrats d’assurance-vie sécurisés.
Les fonds euros les plus performants dépassent désormais clairement :
– certains comptes à terme ;
– plusieurs livrets réglementés ;
– de nombreux placements sécurisés classiques.
Mais tous les assureurs ne profitent pas de cette remontée de la même manière.
Garance Épargne et Carac restent des références pour la sécurité
Parmi les fonds euros les plus régulièrement cités pour leur équilibre entre sécurité et rendement, Garance Épargne occupe une place importante.
Ce contrat attire particulièrement les investisseurs prudents pour plusieurs raisons :
– rendement solide ;
– garantie intégrale du capital ;
– absence d’obligation forte d’unités de compte ;
Dans un contexte où beaucoup d’assureurs imposent désormais des contraintes importantes pour accéder aux meilleurs taux, cette souplesse reste très appréciée.
Carac Épargne Patrimoine suit une logique relativement proche.
Le contrat bénéficie d’une réputation solide auprès des épargnants recherchant :
– stabilité ;
– gestion prudente ;
– rendement compétitif sans prise de risque excessive.
Ces fonds séduisent particulièrement les investisseurs patrimoniaux cherchant avant tout :
– une poche sécurisée ;
– une faible volatilité ;
– un placement de long terme relativement prévisible.
Les fonds euros nouvelle génération offrent des rendements plus élevés
Une autre catégorie de fonds attire désormais énormément l’attention : les fonds euros nouvelle génération.
Les fonds Spirica comme :
– Euro Nouvelle Génération ;
– Objectif Climat ;
figurent parmi les plus souvent cités dans les comparatifs récents.
Leur philosophie est différente des fonds euros classiques.
Ils investissent davantage sur :
– l’immobilier ;
– les infrastructures ;
– les obligations plus dynamiques ;
– certains actifs diversifiés.
Cette allocation plus offensive permet souvent d’obtenir de meilleurs rendements.
Mais il existe une contrepartie importante : la garantie du capital n’est plus toujours totale.
Certains fonds garantissent par exemple 98 % du capital au lieu de 100 %.
Pour certains investisseurs, cette différence paraît négligeable. Pour d’autres, elle change complètement la nature psychologique du placement.
Le rendement affiché ne raconte pas toute l’histoire
Comparer uniquement les taux annuels peut être trompeur.
Beaucoup d’assureurs affichent des rendements attractifs grâce à :
– des bonus temporaires ;
– des offres promotionnelles ;
– des contraintes d’investissement en unités de compte.
Un fonds euro peut par exemple annoncer un rendement supérieur à 4 %, mais uniquement si l’épargnant investit simultanément :
– 30 % ;
– 40 % ;
– parfois davantage ;
sur des supports plus risqués.
Cette nuance est essentielle.
Un investisseur cherchant une sécurité maximale ne regardera pas un fonds euro de la même manière qu’un investisseur acceptant une part de volatilité.
Les meilleurs contrats sont souvent ceux qui restent cohérents entre :
– rendement ;
– niveau de risque ;
– contraintes imposées ;
Les unités de compte sont devenues presque incontournables
Le marché de l’assurance-vie a profondément évolué.
Les assureurs cherchent désormais à orienter une partie de l’épargne vers les unités de compte afin d’améliorer leur rentabilité globale.
Cette tendance explique pourquoi l’accès aux meilleurs fonds euros devient parfois conditionné à une part d’investissement sur :
– ETF ;
– SCPI ;
– OPCVM ;
– fonds actions.
Pour certains épargnants, cette diversification est pertinente.
Conserver 100 % d’un patrimoine financier sur un fonds euro n’est plus toujours considéré comme optimal dans un environnement inflationniste.
D’autres investisseurs restent cependant attachés à la logique historique du fonds euro : protection totale du capital et visibilité relativement stable.
Le contrat d’assurance-vie compte autant que le fonds euro lui-même
Une erreur fréquente consiste à analyser uniquement le fonds euro sans regarder le contrat qui l’héberge.
Pourtant, les frais du contrat peuvent avoir un impact majeur sur la performance réelle.
Les investisseurs expérimentés regardent systématiquement :
– les frais de gestion ;
– les frais d’arbitrage ;
– les frais sur unités de compte ;
– les frais de versement ;
Le choix des supports disponibles joue également un rôle important.
Certains contrats offrent :
– des ETF peu coûteux ;
– des SCPI de qualité ;
– des supports immobiliers performants ;
D’autres restent beaucoup plus limités.
Les contrats comme Linxea Spirit 2, Lucya Cardif ou Placement Direct Vie reviennent souvent parmi les références du marché grâce à leur combinaison entre :
– frais compétitifs ;
– richesse des supports ;
– qualité des fonds euros ;
Les fonds euros immobiliers ont changé le paysage
Certains assureurs ont fortement développé les fonds euros intégrant une part importante d’immobilier.
Cette stratégie vise à améliorer les rendements grâce :
– aux revenus locatifs ;
– aux actifs réels ;
– aux infrastructures.
Dans un environnement de taux bas, cette diversification a permis à certains fonds de mieux résister que les fonds euros obligataires traditionnels.
Mais ces fonds peuvent aussi devenir plus sensibles :
– aux marchés immobiliers ;
– à la liquidité ;
– aux valorisations d’actifs ;
Les investisseurs doivent donc regarder au-delà du simple rendement annuel.
Le meilleur fonds euro dépend finalement du profil de l’épargnant
Il n’existe pas un fonds euro parfait pour tout le monde.
Un investisseur recherchant :
– sécurité maximale ;
– garantie totale du capital ;
– simplicité ;
s’orientera souvent vers Garance Épargne ou Carac Épargne Patrimoine.
Un épargnant acceptant :
– une garantie légèrement réduite ;
– davantage d’unités de compte ;
– une gestion plus dynamique ;
pourra privilégier les fonds Spirica nouvelle génération.
Les profils patrimoniaux plus expérimentés regardent également :
– la solidité de l’assureur ;
– la qualité globale du contrat ;
– la flexibilité des arbitrages ;
– la diversification des supports.
Le retour des rendements sur les fonds euros change profondément le paysage de l’épargne française. Après des années difficiles, certains contrats redeviennent compétitifs, mais les différences entre produits n’ont probablement jamais été aussi importantes qu’aujourd’hui.
